На фондовых рынках в Азии во вторник произошло падение вслед за обвалом котировок в США в понедельник.
В Японии индекс Nikkei 225 упал на 5 процентов, снижение – на фондовых биржах в Шанхае, Таиланде, Тайване.
- Уолл-стрит пережила худшее в истории падение накануне рождественских каникул. Dow Jones потерял 2,9 процента, S&P 500 – 2,7.
- Упали и цены на нефть. Марка Brent потеряла свыше 3 долларов, приблизившись к отметке 50 долларов за баррель. (С начала октября нефтяные цены снизились более чем на треть – из-за опасений, что мировая экономика замедляется.)
Падению рынков в США предшествовал твит президента Дональда Трампа с новым выпадом в адрес Федеральной резервной системы (Центрального банка США), которая продолжает повышать ключевую ставку рефинансирования – то есть цену кредита.
"Единственная проблема нашей экономики – ФРС, которая не чувствует рынки..." – написал Трамп.
Повышение ключевой ставки и удорожание кредита охлаждает экономику и обычно используется для предотвращения неконтролируемого роста инфляции (излишек денег в экономике приводит к росту цен на товары), перегрева экономики и появления кредитных "пузырей". Повышение ставки также ведет к укреплению национальной валюты и росту накоплений у населения, которому становится выгодней держать деньги на банковских счетах.
В США после жесточайшего кризиса 2008–2009 годов базовая ставка много лет оставалась на минимальном уровне, чтобы облегчить бизнесу доступ к кредитам. Последние годы, по мере выхода страны из кризиса ставка начала подниматься, и ФРС обещает продолжать эту политику и в будущем году, хотя, возможно, не столь агрессивно.
ФРС – независимый орган, который принимает решения исходя из своего понимания экономики, а не по указанию президента США.
Трамп утверждает, что ФРС своими действиями губит нынешний рекордный рост экономики США. ФРС считает, что экономика США находится в хорошем состоянии и повышения ставки ей не повредят. Темпы роста экономики США несколько замедлились в последнее время, хотя безработица остается на рекордно низком уровне, а инфляция относительно мала.
- В замедлении темпов роста могли сыграть заметную роль торговые войны, которые ведет Дональд Трамп, прежде всего – с Китаем: это бьет по экспорту товаров из США.
- Инвесторов нервирует также частичный "шатдаун" американского правительства и неясные политические перспективы на 2019 год.
- Многие эксперты ожидают в будущем году замедления глобального экономического роста.
Комментарии экспертов
BRENT упала вчера до $50.5. Это значит, что российская Urals стоит уже $48–49... Думаю, что это ещё не окончание движения вниз. Рубль и ОФЗ ждут серьёзные неприятности…
...Сложное положение у ФРС потому, что, хотя подчиняться политическому давлению неправильно – возможно, в данном случае есть повод притормозить с повышением. Рынки трясёт – то ли в ожидании очередной, после рекордно долгого периода роста, рецессии, то ли просто так (из-за "торговых войн" Трампа). Более мягкая денежная политика успокаивала бы.
Тут есть и дополнительная сложность. Конечно, при надвигающейся рецессии надо снижать ставку. Но! Если она не совсем близко, есть резон её повышать – как раз потому, что во время рецессии очень важно её снижать. А куда особенно снизишь, если она 2,5%?..
Как бы то ни было, небольшое смягчение, по сравнению с заявленным ранее курсом, происходит – сейчас ФРС не прогнозирует "три ступеньки вверх" в 2019-м, а обещает "следить за ситуацией".