Сотни миллиардов долларов, которые США готовы выделить на поддержку банков согласно принятому в конце прошлой недели закону, не смогли успокоить инвесторов. В понедельник они продолжали сбрасывать акции. Хотя индекс Доу Джонса к концу торгов вернул большую часть потерянного за день, он впервые упал до уровня четырехлетней давности, закончив день на отметке ниже 10 тысяч пунктов.
Почему принятые правительством США меры не успокоили инвесторов, объясняет профессор экономики из университета «Риджент» (штат Виргиния), бывший экономический советник ООН Дуглас Уолкер:
- Была надежда на то, что как только Вашингтон продемонстрирует свои намерения подправить систему, люди и банки успокоятся и начнут покупать друг у друга и продавать друг другу активы. Но взаимное недоверие и недоверие ко всей системе пока осталось.
Сейчас это главная проблема на пути выздоровления - отсутствие доверия между банками, и неясность в том, какова реальная цена различных ценных бумаг. Финансовые инструменты, которыми пользуется сейчас фондовый рынок, не дают ответа на этот вопрос. Банки не знают, насколько безопасно предоставлять займы не только частным лицам, но и другим банкам. Насколько надежны гарантии, под которые просят предоставить займы. Правительство пытается выправить положение на рынке капитала, но это не делается быстро.
- Каковы глубинные причины торможения финансово-экономического оздоровления?
- У США сейчас два долгосрочных структурных дисбаланса, которые стоят на нашем пути. Первый - это торговый дисбаланс, который достиг 6% нашего валового внутреннего продукта. Вторая проблема - растущий бюджетный дефицит. И это тоже подрывает доверие к системе. Разочаровывает то, что ни один из кандидатов в президенты не способен осознать масштабы проблемы, которые связаны не только с финансовым кризисом, но с долгосрочным дисбалансом, в котором пребывает вся наша экономика.
США находятся в состоянии, когда потребление превышает наши возможности, а инвестиции ниже наших потребностей. И это продолжается уже десятилетиями. На эти проблемы придется обратить внимание. Будем надеяться, что внимание будет обращено. Если да, то после ряда поправок, с годами удастся вернуться на путь устойчивого процветания. Если нет, то у нас и впредь будут серьезные трудности.
Дуглас Уокер считает, что и США, и другим странам придется пойти на серьезную реструктуризацию финансовых рынков, а до тех пор мир должен быть готов к затяжному кризису.