Власти США выделяют беспрецедентную сумму на реструктуризацию ипотечных кредитов, чтобы остановить обвал рынка недвижимости и не допустить выселения заемщиков. Рынок в успехе сомневается.
Для спасения рынка недвижимости американское правительство готово идти на экстраординарные меры. В среду президент США Барак Обама объявил о выделении 75 миллиардов долларов на масштабную программу действий, которая должна помочь предотвратить отчуждение собственности у несостоятельных домовладельцев и предупредить дальнейшее падение цен на недвижимость. Еще несколько месяцев назад подобный шаг со стороны правительства казался немыслимым. По некоторым подсчетам, с учетом разнообразных косвенных расходов эти меры обойдутся примерно в 275 миллиардов долларов.
Еще совсем недавно дома составляли основной актив большей части населения страны. Под залог недвижимости многие домовладельцы брали кредиты, и это служило главным двигателем потребления и экономики в целом. Мало того, что сейчас этот источник роста исчез. Почти четверть заемщиков оказались в долговой яме: из-за падения цен на недвижимость они должны больше, чем их дома стоят. Строительная индустрия рушится: опубликованная вчера статистика за январь показала рекордное, на 17% по сравнению с декабрем, сокращение количества новостроек.
В Белом доме рассчитывают, что новая программа поддержки поможет сохранить собственное жилье девяти миллионам американских семей. Авторы плана во главе с министром финансов Тимоти Гайтнером надеются: если удастся застопорить падение цен на рынке недвижимости и сделать ипотечный кредит более доступным, следом начнется экономическое выздоровление. Для этого власти намерены предоставить национализированным в прошлом году ипотечным банкам Fannie Mae и Freddie Mac средства на выкуп закладных несостоятельных домовладельцев у других банков и перекредитование их на более доступных условиях.
По традиции, сложившейся в последние месяцы, отношение законодателей к плану четко определяется их партийной принадлежностью: республиканцы выступают против попыток искусственного поддержания цен на жилье, демократы — "за". Экономисты же в очередной раз признают, что правительство не может позволить себе бездействовать, однако предупреждают: нет никакой гарантии, что предложенный план приведет к необходимым результатам. "В нормальных обстоятельствах этот план нельзя назвать экономически обоснованным, — отмечает в интервью Радио Свобода содиректор Центра российских исследований Гарвардского университета профессор Маршалл Голдман. — Но мы столкнулись с угрозой масштабной дефляции на рынке недвижимости. Жилье в целых районах начинает катастрофически обесцениваться, потому что там появились пустующие дома, которые не продаются. В такой ситуации необходимо что-то предпринимать, даже если эти меры не гарантируют успех, и лишь надеяться на то, что они помогут укрепить рынок".
Впрочем, сам профессор Голдман и многие его коллеги считают, что шансы на успех новой программы выше, чем 50 на 50. А вот инвесторы, трейдеры и другие участники рынка, в отличие от теоретиков, не очень верят в возможность искусственной стабилизации цен на недвижимость за счет государства. Банкиры же сильно обеспокоены возможным введением права "проталкивания" (cramdown) реструктуризации задолженностей. Этот механизм, о поддержке которого в качестве крайней меры вчера заявил Барак Обама, подразумевает, что при рассмотрении дела об официальном банкротстве заемщика суд вправе принять решение о реструктуризации долга, невзирая на возражения кредиторов. В банке JP Morgan Chase опасаются, что в случае принятия соответствующего закона количество заявок на банкротство резко возрастет, отмечает Bloomberg, а аналитики предупреждают, что последствия этого решения для ипотечного бизнеса непредсказуемы.
